L'économie polonaise est perdante de la hausse des prix des matières premières

Cette semaine Indice de matières premières Bloomberg atteint son plus haut niveau depuis 2015. La hausse des prix des matières premières est un problème pour les consommateurs et les entreprises. L'économie polonaise perd du terrain sur la hausse des prix, tandis que la Russie et l'Arabie saoudite gagnent du terrain. Et l'augmentation prix du pétrole brut de 10 $ se traduit par une augmentation de l'inflation d'environ 0,2 pp

À propos de l'auteur

Pawel Majtkowski - analyste eToro sur le marché polonais, qui partage son commentaire hebdomadaire sur les dernières informations boursières. Paweł est un expert reconnu des marchés financiers avec une vaste expérience en tant qu'analyste dans les institutions financières. Il est également l'un des experts les plus cités dans le domaine de l'économie et des marchés financiers en Pologne. Il est diplômé en droit de l'Université de Varsovie. Il est également l'auteur de nombreuses publications dans le domaine de l'investissement, des finances personnelles et de l'économie.

L'inflation a envahi le monde

Tout devient plus cher dans le monde aujourd'hui. Les prix des matières premières continuent d'augmenter en raison de la reprise rapide de la demande après la pandémie, dans un contexte d'offre limitée, causée par une décennie de sous-investissement dans ce secteur. L'indice Bloomberg Commodity, un indice large basé sur des contrats à terme pour 23 matières premières différentes (y compris l'énergie), les métaux et les matières premières, a atteint cette semaine les plus hauts niveaux depuis le début de l'année 2015. Depuis le début de l'année, il a déjà augmenté de 29,1%. Les prix des matières premières sont cotés en dollar, qui est actuellement fort, ce qui rend les matières premières achetées dans le monde encore plus chères.

La hausse des prix des matières premières provoque d'importants flux financiers des pays consommateurs vers ceux dominés par l'extraction et la production. ils gagnent ainsi l'Arabie saoudite, la Russie ou Australie. ils perdent tandis que l'Europe et la Chine. La Pologne est également perdante, car les carburants représentent 5,6%. de nos importations et seulement 1,7 pour cent. exportations, les autres matières premières représentent 3 pour cent. importations et 2,4 pour cent. exportations (données pour la période du 1-7/2021, au cours de cette période, une balance commerciale totale positive s'élevait à 14,2 milliards de PLN). Nous bénéficions d'un excédent à l'exportation de denrées alimentaires, de bétail et de céréales, mais cela ne suffit pas à compenser les pertes résultant de carburants plus chers et d'autres matières premières industrielles. La hausse des prix alimente également l'inflation. On estime qu'une augmentation du prix du pétrole brut de 10 USD se traduit par une augmentation de l'inflation d'environ 0,2 pp. À long terme, l'augmentation des prix fera également baisser la demande, ce qui peut entraîner une stagflation, c'est-à-dire un mélange de l'inflation et la stagnation économique. Il n'y a donc aucune illusion que des prix élevés seront préjudiciables à l'économie mondiale à long terme.

La hausse des prix des matières premières est également induite par la décarbonation progressive. Le prix du lithium, qui sert à produire des batteries, a augmenté de 254% depuis le début de l'année. (dont de 41% le mois dernier). De 64 pour cent le prix du cobalt a également augmenté depuis le début de l'année. Permis d'émission de carbone dans l'UE, dans le système ETS, ils ont augmenté de 89 %. Les préoccupations environnementales réduisent également les investissements dans l'extraction du pétrole et du charbon. La réaction à cela, cependant, est la hausse des prix actuellement observée en cas d'augmentation de la demande. Depuis le début de l'année, le pétrole brut WTI a augmenté de 56 % et le charbon de 163 %. Cependant, des prix plus élevés soutiendront la transition vers des solutions plus vertes à long terme.

La Chine fait peur aux marchés

La perturbation de l'économie chinoise a un impact sur le marché des matières premières. Les problèmes d'Evergrande, les inquiétudes concernant la croissance économique chinoise et la baisse de la demande ont fait baisser le prix du minerai de fer. Au cours du dernier mois, il a chuté de 32 pour cent, et depuis le début de l'année également de 32 pour cent. Les cours du rhodium (-18% depuis le début de l'année), du palladium (-22%), de l'argent (-17%), du platine (-10%) et de l'or (-7%) sont également en baisse.

Tandis que prix du cuivre, qui est également produit par le polonais KGHM, a augmenté de 16% depuis le début de l'année. En raison de sa large utilisation dans l'économie, le cuivre est considéré comme un excellent baromètre de la situation économique mondiale. Lorsque l'économie est en pleine expansion, les prix du cuivre augmentent, et lorsqu'un ralentissement et une récession se profilent à l'horizon, les prix baissent.

La hausse des prix des matières premières est aujourd'hui un défi majeur pour l'économie. Cependant, ce qui est un problème pour les consommateurs et les entreprises peut être une opportunité pour les investisseurs. Un portefeuille d'investissement bien diversifié doit inclure des matières premières ou des entreprises liées au marché des matières premières. De cette façon, vous pouvez être exposé aux augmentations qui ne semblent pas encore avoir pris fin sur le marché des matières premières.