Vendredi saint, déflateur PCE, fin de mois et trimestre

Aujourd’hui c’est le Vendredi Saint et les bourses sont fermées dans de nombreuses régions du monde. La volatilité sur le marché des devises devrait diminuer d'heure en heure. Aujourd'hui est le dernier jour du mois et la fin du premier trimestre pour les marchés financiers. Malgré cela, les marchés apprendront aujourd'hui quel était le rapport sur les dépenses des Américains en mars. Cependant, nous ne connaîtrons la réaction complète à cette publication qu'après Noël..

Plus bas local sur l'eurodollar

La volatilité à Wall Street était modeste jeudi. Le SP500 et le Dow Jones ont gagné environ 0,12 pour cent, à leur tour. Nasdaq Composite perdu la même valeur. Le Dax allemand a augmenté de 0,08%. L'or a établi un nouveau record d'environ 2235 XNUMX USD l'once troy. Le taux de la principale paire de devises a chuté après les données sur les ventes au détail en Allemagne à 1,0775. En deuxième partie de journée, suite aux données en provenance des États-Unis, il y a eu un rebond à la hausse, ce qui a entraîné une hausse temporaire des cotations au-dessus de 1,08. Ce matin, la paire de devises a atteint un nouveau plus bas local en dessous de 1,0770. Le prix du cacao (9700 130 dollars la tonne) a légèrement baissé mais reste proche des records historiques. La matière première a connu un rallye impressionnant. Il a gagné plus de 2023 % depuis le début de l'année. et à partir de mars 235, plus de XNUMX pour cent.

Données publiées sur ABC Aux États-Unis, le quatrième trimestre 2023 s'est avéré plus élevé que prévu. Le résultat annualisé indique que l'économie américaine croît à un taux de 3,4 pour cent, alors que les prévisions indiquaient 3,2 pour cent. La consommation privée s'est également révélée meilleure (3,3%). Le déflateur du PIB – indiquant dans quelle mesure la variation du PIB au cours d'une année donnée résultait des variations du niveau des prix – était de 1,7 %. Le déflateur PCE montrant l'évolution moyenne des prix des biens de consommation nationaux (hors prix de l'énergie et des produits alimentaires) est resté au niveau de 2 %. (une augmentation à 2,1% était attendue). Les données hebdomadaires sur le marché du travail n'ont apporté aucune avancée et le nombre de demandes de prestations s'est élevé à 210 XNUMX, soit un peu moins que le consensus du marché.

En attente de données importantes en provenance des États-Unis

Le consommateur américain est toujours de bonne humeur. C'est du moins ce que dit le rapport de l'Université du Michigan. L'indice principal a augmenté à 79,4 points. avec 76,9 points précédemment. Les anticipations d’inflation à court terme (2,9 %) et à long terme (2,8 %) ont diminué. Après 15h00, le dollar a commencé à gagner, ce qui a entraîné une baisse EUR / USD encore une fois en dessous de 1,08.

Les ventes au détail en Allemagne ont surpris négativement. Il s'agit du 24ème mois consécutif de dynamique annuelle négative. Le résultat était de -2,7%. était nettement pire que les prévisions (-0,9%) et la valeur précédente (-1,4%). La dynamique mensuelle a également été négative, atteignant -1,9%. Ici, les prévisions indiquaient une augmentation de 0,4%. L'euro a réagi par un affaiblissement à la publication, ce qui a contribué à la baisse du taux de l'eurodollar jusqu'à environ 1,0775.

Aujourd'hui, malgré l'ambiance festive et la fermeture des marchés boursiers, nous recevrons un rapport important sur les dépenses américaines, qui comprend des informations sur la mesure de l'inflation préférée de la Fed. Des lectures plus élevées du déflateur du PCE et des indicateurs de base du PCE renforceront le dollar et peut-être que la « descente » de la principale paire de devises en dessous de 1,08 s'avérera permanente, au moins pendant un certain temps. Il est vrai que juin est la date probable de la première baisse des taux de la Fed à ce stade, mais des chiffres d'inflation plus élevés signifieront que le marché pourrait réduire les chances qu'un tel scénario se produise dans sa valorisation.

Source : Courtiers OANDA TMS